今天討論重點在兩部分，第一部分談VC，第二部分則談我對台灣產業發展的看法。

先談創投，一九八四年施振榮先生成立第一個創投-台灣創投基金，兩千年左右到了高峰。發展創投，必須要有：錢、人才、技術、市場。當時台灣股票市場跟經濟成長都有不錯表現。二○○○年後，創投就碰到一系列瓶頸，資金減少、技術衰退、人才不足、市場太小等問題。

吸引國際創投需豺狼雄心  政府基金應引入國外策略聯盟

分析起來，創投能否蓬勃發展，有幾項重要因素：首先，要自由化，政府不應有太多限制，當然這些限制已慢慢取消；第二，要國際化，不能一直看台灣市場；第三，要在地化，創投業是一種服務業，一定要對當地環境十分了解。二○○○年網路剛剛起來時，我投資十七個網路公司，十六個在台灣因市場太小全部陣亡，只有一個成功是阿里巴巴，因此市場大小非常重要。現在政府鼓勵年輕人創新、創意、創業，創投可以扮演角色，但要得到創投資金挹注，要有豺狼本性與侵略性的雄心，不能有小確幸的看法，同時要國際化。

再談主權基金，我贊成台灣應有主權基金，建議這些基金應該是以投資國外大公司為主。在國外找一些好案例，跟國外大公司策略聯盟，引進這些國外的人來台，才可以讓全世界看到台灣。美國矽谷很多知名公司，像facebook、google、apple等，都沒見台灣的投資，錯失這些在矽谷的新興公司，我認為在於沒有擠入他們的投資圈。建議政府，投資和加入大的VC裡面，讓有經驗的人幫忙賺錢，讓台灣變成金融中心。

人才、水電、稅務、法令  影響投資長期意願

第二部分，台灣產業發展的問題，現在台灣整體產業發展，面臨了人才、水電、稅務、法令、司法，還有產業規模太小、產業轉型太慢、投資意願不夠等問題。尤其人才方面，發展產業需要五才：「育才、用才、引才、留才、聚才」，如今都缺乏規劃。水電供應、稅制不友善、法律僵化，司法不透明、在在影響投資意願，明顯的例子是，在外人直接投資(FDI)上，台灣在亞洲敬陪末座，雖然很多熱錢，但都是股票炒作，對台灣長期發展沒有幫助。

政府雖常提出產業發展口號，卻沒有實際效果。我不贊同政府要有產業政策，政府只要營造一個具優良稅制、公平法令、完善交通、充足水電，充分人才，司法行政等良好的投資環境，這些投資自然而然會回籠，外資也會進來，當年的經建會即是小內閣主掌經建發展，今天的國發會就不如當年嗎？

沒有兩岸和平  經濟淪為空轉

最後，要特別提出兩岸關係的重要性。當年在IBM負責全球各地的投資業務，所到之處都有一個檢核表，包括稅務是否完善、人才、水電是否充足、交通是否發達、司法透明度、行政效率等，最後一個項目是區域風險，這項目如果打叉，前面項目再優良都無效。遠見集團創辦人高希均曾說：「沒有兩岸和平，開放淪為空談，沒有開放，經濟淪為空轉」。中共十九大後，習近平完全掌權，對台灣會有什麼政策改變，國安單位應該非常重視。

前瞻產業趨勢，我認為ET跟AI是台灣的未來，E是電子商務(E commerce)，互聯網+等；T是電信(telecom)、VR是4G、5G產品。至少金融科技，台灣已比大陸落後一到兩代。二○○五年春天，大陸的三馬(馬雲、馬化騰、馬明哲)成立眾安保險，馬明哲還預測，二十年之內，很多中小型的金融機構會消失；十年到三十年之間，百分之六十的信用卡、現金都會消失，所以網路金融非常重要。最後結論是，政府應該在產業政策扮演重要角色，但不要去干預產業，只要營造一個好的投資環境，讓產業自己發揮。