loader

油價不振 能源基金績效黯淡

Foto

 外電報導,全球最大獨立原油貿易商們認為由於原油供大於求的局面短期不會改變,甚至預期油價至2017年前恐無力大幅彈升。法人表示,油價彈升空間不大,相關能源基金會受低油價影響,除非抱長期投資打算,否則投資能源基金,恐不易在短期內見到明顯投資收益。

 摩根環球天然資源基金經理人奈爾‧葛瑞森(Neil Gregson)指出,今年以來油價多次回升,多為地緣政治風險升溫引爆的投機買氣,原油市場最基本的結構性問題並未改善,近期美國原油庫存再度無預警增加,原油市場超額供給的狀況恐怕持續,目前看來,油價下檔雖有支撐,但在國際多空因素拉扯下,未來反彈空間恐相對有限。

 德盛安聯全球油礦金趨勢基金經理人林孟洼也表示,2015年能源供給過剩的情況預計將會持續,儘管日前多數OPEC成員國已同意減產,但減少幅度卻不足以完全消除供給壓力,但預估美國能源產量明年底前將呈現逐步減少的趨勢,待供給問題逐一解決後,油價有機會止穩,帶動能源類股表現。

 至於能源基金走勢,雖非直接投資能源期貨,摩根投信副總經理謝瑞妍表示,能源基金投資的標的是以能源公司為主,除了關注油價走勢外,能源產業的企業獲利狀況也會影響到能源基金走勢。

 但在去年國際油價大幅走跌時即衝擊了能源產業的企業獲利狀況,儘管今年油價一度大幅彈升,能源業企業盈餘下修趨勢已觸底反彈,即便近期歐美和伊斯蘭國間衝突越演越烈,對能源基金績效助益依舊有限,使得今年來能源基金短中期績效皆為負報酬。