定儲利率不到5％ 分紅難啊

　強制分紅保單分紅問題隔幾年總要吵一次，壽險業者表示，舊保單都還是利差損，除非四大行庫2年期定儲利率回升到5～6％，利差快持平時，死差利益才能拿出來分紅，否則現在吵分紅，「壽險公司倒光了，什麼分紅也沒了」。

　壽險公會表示，據公會了解，近日某壽險公司與保戶和解的分紅保單，是21年期的特別分紅保單，也不是一般的強制分紅保單，且公司會和解，主要是當時保單銷售的DM有瑕疵，可能有誤導保戶以為是保證分紅，所以公司即將分紅金額打折，與保戶和解。

　但目前討論是是2003年之前銷售的強制分紅保單，分紅來源是死差與利差，一般終身險保單的實際死亡率一定會低於生命表的預定死亡率，即真正身故需要提早領保險金的人數，一定比保單計算保費時假設的要低，因此會出現死差利益。

　至於利差，則是明訂以台灣銀行、第一銀行、合庫及中信局（後併入台銀）的2年期定儲利率，減去保單預定利率後剩上保價金，如1993年的利率是7.87％，保單利率約6.5％，若保價金100萬元，利差益分紅金額即有1.37萬元。

　但現在2年期定儲利率才1.08％，在舊保單來看，是嚴重利差損，用分紅的算法來算，一年利差損是5.42萬元，多氀是高於死差益。

　壽險業者表示，若以現在利率來提準備金，過去舊保單多半都有提存不足的問題，也因此過去一些外商壽險因為擔心要增提大量準備金，才出售台灣公司；保險司當年是考慮到低利率環境的風險，避免國內壽險公司像日本壽險公司一樣，面臨倒閉風險，因此健全體質方案中，即有一項允許死利差互抵的措施，的確救了壽險業。