央行聚焦房貸逾放 意在升息?

　時隔2年多，央行再度出手關切房貸逾放問題，其中一個動機可說是在為即將啟動的升息預作準備。這個邏輯很簡單，倘若在升息之前的低利狀況，房貸逾放都因為寬限期屆滿而升高，升息之後的情況恐怕更為嚴重，也因此，央行一定得在升息之前，全盤控制好相關的系統性風險，以免妨礙金融體系的穩定。

　更何況，現在還面臨三大變數圍擊，使央行勢必更加警戒。主要是102年及103年正好是國內不動產景氣熱到最高點的時間，也同樣是不動產市場由盛轉衰的轉折點，因此現在銀行面對的，除了當時大批房貸的寬限期屆滿，還有擔保品價格下滑的問題，更何況美國聯準會已數度升息，央行升息已在所難免，三大變數同時來到，讓這場仗更不好打。

　其中針對房貸系統性風險問題，央行特別注意「寬限期」問題，包括過去向銀行業者進行金檢時，凡是有寬限期不合理拖長的個案，都會特別被「挑」出來，舉例來說，就曾有銀行過去在金檢時，曾被央行發現有寬限期因為一延再延，最後竟超過6、7年的個案，金檢當場就被要求特別「說明」，原因在於央行認為，倘若寬限期太長，在房價走跌之際，對銀行尤其危險，而且對借款戶而言，等於拖延該還的債務，風險也會擴張，因此並不樂見銀行一再展延寬限期。

　特別是目前利率尚處於低利狀態，很多借款戶不見得真的還不起，包括投資客只要願意把手中房屋降價讓利賣出就可還款，但倘若未來升息，這就不是讓利求售所能解決的問題，因此央行認為應該趁早應對這些風險。

　至於後續因為還本的壓力，會否掀起投資客的賣屋潮，不僅金融圈矚目，也將進一步影響房價。觀察蛋黃區房價先前已跌一波，目前鬆動的幅度應相對有限，大約僅在5％以內，但是倘若是蛋白區，鬆動的幅度就較高，預計可能有6～10％，但最多不會超過一成，倘若因為投資客願意讓利賣屋，既能向銀行還款，另外也讓買賣雙方對於價格的共識有更大的交集，而促進交易量，未必不是好事。