蘋果新機將發表 可成 Q4成長續旺

　蘋果將於美國時間9月13日發表新機，相關蘋果供應鏈受到中美貿易戰升溫，以及美國總統放話要求蘋果將生產線搬回美國衝擊，蘋果供應鏈股價接連破底，金屬機殼大廠可成（2474）股價相對硬挺，截至目前，可成沒有修正第四季強勁成長的預測，並認為大客戶新品發表之後，整個趨勢會更篤定。

　可成昨日股價收漲0.43％，以每股351.5元收市，距離本波最高點386元，修正幅度僅約7％，相較於鴻海（2317）、GIS-KY（6456）等蘋果概念股呈現破底的修正幅度，可成籌碼穩，跌勢相對輕微。

　可成仍維持第四季強勁成長的預期，主要是大客戶出貨排程已經底定，大方向並沒有太大改變，今年營運仍可望挑戰逐季成長。

　市場預期這一次蘋果新品發表會中，將有兩款OLED、一款LCD版本的新iPhone問世，其中LCD版本的金屬機殼，據聞可成一舉拿下9成訂單配比，而從供應鏈的備貨數量來看，市場預期該版本可望熱賣；金屬機殼業者分析，iPhone用戶高達8.5億戶，以每3.5年換機一次的頻率看，換機潮的基本盤至少2億支，即使中美貿易戰有諸多變數，但看好換機潮的業者也大有人在。

　可成日前已經公布8月營收已經反映逐步增溫的趨勢，單月營收以83.46億元創下2018年以來新高紀錄，同時也是歷年同期新高，月增11.3％、年減2.09％，相較於去年同期呈現衰退，主要是因為新舊產品交替所致，累計可成今年前8月營收達570.2億元，年增16.2％。

　可成今年上半年合併營收達412億元，稅後純益達145億元，平均毛利率達42％，累計每股稅後純益達18.81元，以目前獲利進度來看，可成明年的配息仍可期待。