記憶體價格落底沒？ 法人各自解讀 多空分歧

記憶體現貨價格飆升，市場預估DRAM及NAND Flash第三季售價有望「漲不停」，但亦有悲觀的說法認為，此波漲價不可能延續，兩派說法壁壘分明。在多空不明下，美光（Micron）、威騰電子（WDC）股價16日雙雙從高點拉回，台股記憶體族群旺宏、華邦電、南亞科等11檔個股，股價也呈高檔整理。

記憶體族群包括記憶體大廠旺宏、華邦電、南亞科，DRAM模組廠創見、十銓、廣穎、宇瞻、品安、商丞、威剛，快閃記憶體控制IC廠群聯，受惠日韓貿易戰及大廠控制產能之說，7月以來多檔個股漲幅逾雙位數。

以三大法人動向來看，7月以來，法人買超集中在三大記憶體廠商，其中尤以旺宏買盤最力，除16日調節了9,999張外，7月是天天買超，17日也買進1.4萬張，合計買超張數已達15.1萬多張，華邦電及南亞科7月以來買超張數也達6.4萬及7.6萬餘張。

7月9日以來，DRAM現貨價飆高近12％，創2017年來最大升幅。DDR3、DDR4現貨價在過去一周出現14％、9％的反彈，漲勢驚人。集邦科技表示，近期記憶體現貨價大漲，比較偏向短期性現貨上漲，而非真正的供需改變，倘若日韓之間的情況未改善，預估要在一個季度之後，才有可能部分影響DRAM及NAND Flash的生產量，但以目前日韓事件觀察，這種情況機率偏低。

台新投顧副總經理黃文清指出，日本對韓禁出口的三類材料，如長達90天，對韓國三星、海力士生產將造成影響，由於限制的是最先進的EUV製程用光阻，EUV用於7奈米以下製程，對三星在EUV及半導體研發進度也有影響。一旦韓廠受害，在DRAM部分，南亞科、華邦電及美光將受惠，在NAND flash部分，受惠廠則是群聯、創見、威剛等。

群益馬拉松基金經理人沈萬鈞認為，記憶體吃緊有兩個前提，一是需求大增，二是減產，這兩大因素都還未發酵，目前只能算是整理期間。在需求部分，可能明年大好，目前仍呈溫和成長現象，現貨價格確有上漲，但短期也只是回到長線行情半山腰的價格。