全球降息潮方興未艾,歐洲央行、美國、大陸等國相繼跟進。投信法人指出,在利率下行趨勢下,資金持續湧向收益型產品,全球優先高收益債券到期收益率達5.96%,能同時滿足投資人抵禦風險、追求高收益二大訴求,多頭氣勢旺。
國泰投信指出,國泰主順位資產抵押高收益債券基金這類投資商品具備「優先求償順位」及「擔保品」雙重優勢,遭遇市場重大變化或違約風險發生時,可優先獲得受償,擁有全方位保障,受投資人青睞。
過去多次國際重大危機事件,如2008年金融海嘯、2010年歐債危機、2016年油價崩盤、2018年中美貿易戰等,擔保高收益債仍創造267%可觀報酬。這類商品過去多為法人參與為主,主要是券種稀有,如今在台灣以基金推出,一般散戶也買得到,提供喜歡投資高收益債券投資人另一種選擇。
宏利投信指出,目前新興國家高收益債券違約率仍繼續維持低檔,在此環境下投資新興市場高收益債仍是有利選擇,建議投資持債國家宜多分散,此外,可關注受惠美國移轉貿易至其他亞洲、拉美等地區。
第一金全球高收益債券基金經理人呂彥慧表示,面對中美貿易紛爭,高收債等風險性資產承受一定程度壓力,不過美國提前採取降息,減緩景氣衰退疑慮,為市場提供更多流動性,抵消貿易紛爭衝擊。全球低利率環境籠罩,甚至負利率債券規模一再創新高,高收債的高殖利率因此擄獲目光。
呂彥慧強調,目前高收債發行企業的淨負債占獲利比重下滑,處於近三年低檔區;同時,毛利率、利息保障倍數都維持高檔水準,代表企業獲利穩健、債信體質健康,基本面提供一定的支撐。