法說樂觀 可成營運看俏

　金屬機殼大廠可成（2474）於14日的法說會中指出，受惠庫存將回歸正常水位，以及明年5G手機發展，營運將自谷底翻身，毛利率有望重返三成以上，法人紛紛上調目標價。

　可成為蘋果主要機殼供應商之一，受iPhone X系列銷售不如預期影響，今年以來營運持續於谷底徘徊，毛利率甚至降至23％左右，相比過去40％以上的毛利率，可謂「最壞的時期」，在台股與蘋果屢創新高的同時，可成股價相對偏弱。

　然而今年以來儘管毛利率偏低，累計前三季稅後盈餘仍達78.23億元，賺逾一股本，且自第四季起，隨庫存消化逐漸完成，加上蘋果新系列手機銷售暢旺，營運逐步回溫，訂單能見度已達明年初。

　明年上半年iPhone SE2即將問市，外傳此款手機將支援5G網絡，5G手機因天線數量倍增，加上散熱需求較高，對機殼有更高要求，法人預期這將成為可成毛利率回升的助力。此外，可成近期跨足汽車領域，法人認為，此業務季節性波動不如手機變化劇烈，對中長期的營運發展將有所幫助。

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