環球債基金 低利時代首選

　對台灣投資人來說，債券基金始終是心頭最愛，根據投信投顧公會統計，台灣境內境外基金規模加總，光是債券型基金的規模就超過新台幣2.45兆元（投信投顧公會，2019年9月），顯示投資人對債券基金的熱度。

　摩根投信指出，各類債券型基金因為投資重點、布局策略不同，無論是波動度、收益率、或是報酬率，表現也是大不相同，但在低波動跟追求收益之間常常無法兩全。舉例來說，主要鎖定公債、投資等級公司債的全球債券基金，其波動度與收益率通常會較低；反觀如是高收益債或新興市場債券基金，波動度與收益率通常會同步走高。

　債券基金的「波動度」與「收益率」總是「正相關」這件事，想必在選擇債券基金時，困擾許多基金投資人，畢竟都希望投資能夠低風險及高報酬，如果有穩定月配息的話更好。面對市場需求，近期在台灣開賣銷售的摩根基金－環球債券收益基金，目前投資逾1,500檔標的，透過兼容各債券的優點，為投資在對抗波動和追求收益之間創造雙贏。

　摩根基金－環球債券收益基金產品經理陳若梅表示，眾所周知，公債、投資等級債、高收益債、新興市場債這四大類債券各有優勢也各有不足。像是公債穩定但收益率較低，信用債券如高收益債和新興市場債的風險則相對公債為高，所以單單投資任何一種債券，都無法滿足債券投資人所有的投資需求。

　因此，陳若梅以摩根基金－環球債券收益基金為例，說明該基金透過增持高收益債與新興市場債，藉此能提高基金收益率，彌補公債收益率較低的不足；或是透過分散多重債券布局，持有至少35％投資等級債，降低基金波動度。

　陳若梅指出，相對於其他債券，該基金因為可以靈活調整多重債券，所以無論投資人身處何種景氣位階，隨時都可投資，最適合三類投資人。

　第一種，就是首次投資基金的新手。因其能一次收納所有債券的優點，不必煩心該投資哪種債券基金，再經專業經理團隊靈活布局，幫助新手追求從基金投資中獲取一定的報酬目標，可說是入門首選。

　第二種，就是適合穩健型基金投資人。穩健型投資人想嘗試在承受適度風險的情況下，增加投資報酬率，推薦將這檔基金納入投資標的，以達到預期的投資目標。

　第三種就是對過去偏好高收益債、新興市場債的投資人提供另一選擇。根據投信投顧公會的統計，截至2019年9月，台灣人投資高收益債基金及新興市場債的金額約占整體債券基金的 62％，足以顯示台灣人對高收益債及新興債的喜愛。然而，這類型債券基金往往走勢與股市相像，尤其是景氣不好的時候，容易導致違約率的提升，增加基金波動度，較難為投資人帶來穩定的報酬。因此，環球債券收益型基金透過投資多樣化債券，較不受景氣好壞影響外，三大特點讓投資人在享受相對高的收益的同時，承擔較少的波動風險，以獲得理想的風險調整後報酬。