美國今年轉為降息,美國REITs過去幾年因升息而價值被低估,重獲被動基金抬愛,今年來揮別過去連三年資金流出的低潮。2020美國REITs獲利成長動能增強,且在通膨仍低下,美國升息機率不大,預期美債利率大致維持在2%上下,持續有利美國REITs的表現。就統計來看,第四季進場布局美國REITs,正報酬率高達七成,目前正是逢低加碼良機。
台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,美國REITs第三季財報整體優於預期的比例來到60%,是近幾年最高一季,低於預期的僅15%,其中住宅、工業、商辦最好,整體市場2020年預估獲利成長5.4%,較今年4%高。
目前美國REITs的股利率達3.4%,在市場大幅震盪、低利環境下,深具吸引力。整體來看,美國REITs利多簇擁,包括:受惠美國持續降息、企業財報佳、商用不動產現金流增加、資金回流等,長多行情看俏,適合當長期資產配置,建議短線遇拉回可找買點,分批布局。
野村全球不動產證券化基金經理人劉佳奇表示,以次產業來看,偏好住宅、自助倉儲、Class A購物中心、科技(數據中心及電塔)及美國西岸辦公大樓;在區域配置上,對香港仍持保守態度。
駿利亨德森全球地產股票團隊共同主管Guy Barnard與Tim Gibson指出,隨著經濟更缺乏成長動能,房地產股票的收益將會更具價值,而面對這樣的環境,更強化了布局房地產股票與REITs時,主動式管理是必要之信念。青睞景氣敏感度較低的產業,例如租賃住宅與淨租賃行業,以及受惠於科技革新的物流不動產與數據中心。
第一金全球不動產證券化基金經理人葉菀婷表示,REITs因為電商需求拉動,讓工業廠房、倉儲等不動產租賃需求熱絡,輔以原材料、勞動成本上升,支撐租金價格走高,基本面也為股價帶來一定幫助,對REITs整體後市,審慎樂觀看待。