新手機陸續發表 受惠股尋求機會

　經濟事件分析：

　因新冠肺炎病毒衝擊目前產生一個現象，經濟成長不斷調低但股市卻上漲狀況。因中國佔全球GDP貢獻度高達29.4％，遠高於美9.7％、歐9.2％，所以全球經濟嚴重受衝擊，但疫情因中國權威病毒專家鐘南山認為武漢肺炎有機會在4月受到控制，因此股市較樂觀應對，但估計股市激情過後仍需面臨企業獲利下降壓力。

　法人對美國第一季經濟成長下調0.6％，美國企業2020年獲利成長原估9.6％現降至8.1％。台股電子股第一季營收調降約20～40％，2020年電子股獲利調降7～15％。日本去年第四季衰退6.3％，雖主因是國內消費稅調升至10％後壓抑民間消費，但疫情也影響大。新加坡、泰國、紐西蘭也下修GDP成長預估，估計全球股市仍須面臨企業獲利下滑壓力。

產業變動分析：

　儘管有新冠肺炎病毒衝擊，但新手機陸續發表期在困境中尋求突破機會。三星S20也有許多硬體升級,如新一代螢幕技術使螢幕亮度提升、減少18％藍光，螢幕更新率高每秒呈現120張畫面比前一代高一倍，所顯示畫面穩定性將越好，三星AMOLED手機滲透率達70％對AMOLED族群有利。

三星配備6,400萬、1.08億畫素相機，畫素愈來愈高對大立光有利，因會採用大立光的7P或8P鏡頭，使三星在大立光的營收比重由2％增至10％～15％，7P、8P鏡頭毛利更高。前鏡頭開口率大幅縮小29％，這有利屏下微縫感測器廠商如矽創、昇佳等。三星還是沿用超聲波螢幕指紋辨識，沒受之前資安風暴影響，這有利指紋辨識廠商神盾。使用TOF鏡頭，這表示下半年蘋果也將採用TOF鏡頭，對精材、同欣電等有利。

三星也推可折疊手機Z Flip，Z Flip看起來就像一般的直立手機，但可以從中央對摺，好拿以外，也容易放在包包或口袋內隨身攜帶，翻轉可達20萬次以上，對軸承股新日興有利。小米也推10系列，採用VC液冷均熱板、石墨烯、石墨、導熱凝膠、銅箔等五重立體散熱系統，可降低CPU溫度最高達10.5度，對散熱族群有利。提供10倍混合光學變焦、快充50W能在50分鐘內完全充飽，跑分多核成績為3,290分，竟高於三星S20 5G的2,358分。

盤勢分析及選股：

　漲時重勢跌時重質，如華擎2019年獲利5.14元，2020年估8.38元，因估伺服器業務營收將年增47％、AMD顯卡年增幅約48％。如中美晶2019年4.6元、2020年估11.45元，因過去蟄伏很久，今年估獲利佳股。如新日興有法人估2019年7.79元，2020年可達11.96元，主因是看好Air Pods營收貢獻，估2019年貢獻新日興營收33億元提升至2020年的58億元，及可折疊手機在2019年的不足100萬支，估2020年約800萬支，軸承成長看好。

如超眾因先進散熱如VC液冷均熱板、石墨烯紛紛出籠，估2020年手機散熱營收年增185％，伺服器散熱模組營收年增6％。

　如台郡LCP天線前途佳，手機天線2020年估約21.7E美元（年成長77％），天線軟板價格LCP達3美元，比現有異質MPI的1.2美元、PI（聚醯亞胺膜）0.2美元高，利潤更高。