台紙計劃換股 私有化下市

　台紙27日召開重訊記者會，宣布為使旗下三大事業體經營績效能有突破，董事會通過與新誠資產管理公司股份轉換案，擬以每股20.8元現金對價，相當於斥資約83.6億，取得台紙四億股，約六成流通在外股份，成為新誠100％持股子公司，並私有化下市。

成為新誠100％持股子公司

　新誠為台紙董事長余美玲家族持有的子公司，余美玲為京城銀董事長戴誠志夫人，余美玲持股台紙約7.81％，戴誠志持股台紙達19.58％，新誠董事長為戴誠志之女戴頌雯，持股台紙約4.45％，另戴誠志之子戴頌偉持股台紙約4.41％；余美玲本身也是新誠董事，家族成員將以持有的台紙股份轉換價金注資，預計斥資83.6億元，取得台紙全數流通在外股份。台紙27日股價20.25元，新誠現金對價20.8元，僅溢價約2.72％。

暫定6月1日轉換基準日

　台紙預計4月16日召開股東臨時會提請表決，若議案順利通過，暫定6月1日為股份轉換基準日，亦即台紙最快將於6月1日私有化下市。

　台紙為台灣造紙工業先驅，105年轉型前主要產品為文紙、紙漿及化工產品。考量到新營廠設備老舊、成本居高不下，紙類業務持續虧損，因此當年9月底董事會決議停止新營廠漿、紙生產線，主力產品轉為氫氧化鉀、碳酸鉀，在台灣轉為提供化工化學產品的工廠，另在越南則透過轉投資從事紙器製造及運動休閒業。

　台紙發言人郭席揚表示，台紙私有化下市規畫，是希望讓旗下三個事業體獨立可以有更好發展。目前化工產品在台灣產能規模有限，價格無法和許多國際大廠競爭；越南紙器只佈局在胡志明市，這是低毛利、勞力密集的產業，且大陸未來兩年有許多產能相繼開出，競爭將更激烈；另位在胡志明市的高爾夫球場僅為單一球場，當地近來增建許多後進新球場，競爭加劇。有鑑於三大事業體間因產業特性與管理重點迥異，對台紙無法產生相互拉抬綜效，身為上市公司須使所有股東獲得最佳報酬，亟需彈性尋求各種方式，使三事業群得以突破。

尋求三大事業體突破

　郭席揚強調，決定此次股份轉換案還有一個重要因素，是新營化學廠的投資大，眼見未來還要持續投入很多資本，但經營團隊在上市架構下需對股東負責，但這些努力能否成功仍具風險，也無法預期短時間獲利，加上最近大環境狀況差加深經營挑戰，因此大股東與新誠決定用相對較好的價格讓股東可以先出場。未來如果三大事業體分開獨立，也許有機會再IPO上市櫃。