實務與學術並重 冠軍隊以行動實踐ESG

　施羅德與政大攜手的產業合作課程，特別規劃期末ESG創新金融商品競賽，提供實務模擬機會，經過將近5個小時競賽，最後由風險管理與保險學系碩士班碩二學生黃勝彥、施凱珍以「退休基金台股ESG策略」的專題勝出。

　黃勝彥、施凱珍指出，過去曾經修過楊曉文老師開設「退休金」課程，了解ESG在退休金投資的發展與重要性。而這次專題就是希望能藉由建構一個策略，讓退休基金可以有一個更為適合並採用責任投資的策略，目標是績效能比現在指數更佳，因此開始寫程式，做出可行性分析，藉此建立完整投資架構。

　黃勝彥、施凱珍強調，這題目的發想與執行、落實，約花費一個月的時間與老師討論，除了最初構想外，更需要寫程式、包裝概念，經過深入探討後，終於完成此次專題，其他同學專題內容也相當具創意，最後能勝出的關鍵，應該在於完整性，未來也會持續學習與努力。

　黃勝彥、施凱珍說，這次報告題目為「退休基金台股ESG策略」。專題的研究動機是因勞動基金的資金來源是取之於社會，而基金的收益亦直接攸關著勞工的權益，因此勞動基金一直致力於社會責任投資，希望於獲取穩健收益的前提下，透過資本市場力量，如透過對話或在股東會中行使股東權利，導引企業致力於社會責任履行。

　其中，勞退基金在2011年及2015年分別以台灣就業99指數及高薪100指數作為委外指標，而此專題以這兩指數為標準，期望建構出更符合退休基金理念的投資策略。例如，專題先尋找重要的E、S、G個別或ESG整體指標，接下來以該指標搭配多樣投資策略並結合波動度控制，調整為一最佳的投資策略。

　該專題將此投資策略績效與台灣就業99指數和高薪100指數比較，顯示專題成果績效優於退休基金委外指標績效，可作為退休基金參考。