資金行情將推升台股挑戰前高

總經與市場分析：

　新冠肺炎第二波疫情升溫，南亞、南美洲等地區確診人數驟增，美國單日新增逾4萬確診病例也創下新高，蘋果再度關閉部分門市，加州、佛州、德州等15州暫停經濟重啟計畫。由於各國因應新冠疫情撒錢不手軟，使得目前市場熱錢氾濫，在全球的低利率環境時代，台股平均每年3～5％的現金股息殖利率傲視國際，在台股吸金大法持續下，新台幣近期也相當強勢，預估資金行情將帶動加權指數攻堅12,000點關卡。

觀盤重點：

　1.持續關注新冠疫情變化：留意有否出現大規模失控情況，以及藥品、疫苗等相關數據及進度；2.7月中旬起美股將進入超級財報周：營運展望將牽動後市；3.7月15日國安基金第二次例會：須留意國安基金的退場風險。

操作策略：

　在新冠疫情衝擊下，全球經濟景氣走弱，不過在Fed無限量QE及各國積極撒錢救市下，市場資金面則是呈現寬鬆、錢滿為患，股市已率先走出隧道，但各項經濟數據、企業財報與展望偏弱，顯示景氣仍在隧道中，跟不上股市步調，此時操作紀律尤為重要，包括：

1.5G及蘋果供應鏈：中國加速建設5G，國內5G也自7月起陸續開台，加上iPhone 12可望於9月登台亮相，5G、iPhone相關供應鏈營運持續增溫。另蘋果即將推出採用Mini LED顯示器之產品，預計在第四季到明年上半年將陸續推出新款iPad與Macbook，其中高階產品將採用Mini LED顯示器，可望帶動整體Mini LED規模成長，包括晶片、檢測、打件、PCB背板等供應鏈相關個股未來發展直得期待。

　2.遊戲相關族群：今年投資與新冠疫情密不可分，電子產業上半年因為WFH（Work From Home）的關係，帶動一波PC/NB的熱潮，下半年則將由遊戲新機拉貨動能來接續，包含Sony的PS5及Microsoft的Xbox Series X，兩款遊戲機前一代（PS4及Xbox One）皆為2013年底推出的機種，相關供應鏈將迎來7年一次的大拉貨潮，加上今年因疫情的關係，減少出門機會，WFH到了下半年會變成PFH（Play From Home），預期遊戲新機拉貨將更甚以往，而除了遊戲機硬體供應鏈外，線上遊戲軟實力也別忽略，尤其暑假傳統旺季來到，可留意近期有大作推出個股。

3.自動化族群及營建資產族群：此次新冠疫情全球爆發，生產線也因員工遭到隔離而停擺，將加速企業大量採用自動機器人、導入智慧工廠及供應鏈互聯網、銷售及生產大數據分析，即使部分員工遭到隔離，仍可以人機協作方式維持全產線之生產力及品質。另美中持續對峙，加上政策優惠帶動台商回流設廠，商用不動產持續供不應求，相關自動化族群及營建資產股不看淡。

4.生技股：先前各國陸續解封重啟經濟活動，但新冠第二波疫情亦在蠢蠢欲動，全球單日確診病例逾50萬人，創下新高，累計確診已突破1,000萬例，死亡逾50萬人，在經濟活動不再大規模中斷與力求第二波疫情不失控的壓力下，防疫相關用品需求持續火熱，包括額溫槍、試劑、解藥、疫苗等相關族群仍可持續操作。