債券ETF績效傲視台股

櫃買市場行情強強滾，近期櫃買指數迭創新高，櫃買債券ETF也交投活絡及亮眼表現；依據投信投顧公會海外債券ETF統計資料，計有10檔債券ETF今年來投資績效高於15％，且清一色都是美國政府公債，超越加權指數今年漲幅1.44％。

　專家建議穩健型投資人可將具高評等和穩定收益優勢的債券ETF納入資產配置；即使當市場系統性風險發生時，高信用評級的債券，如美國公債，往往能成為資金的避風港。

群益25年期以上美國政府債券ETF基金經理人張菁惠指出，受到全球主要央行態度轉為鴿派，以及新冠疫情不確定性影響，市場避險需求增加，具有利差優勢且波動較低的債券，明顯吸引資金關注。以過去幾次市場劇烈波動經驗來看，美國長天期公債以其避險特性最獲市場青睞，表現抗震，加上市場認為美國公債價格長期趨勢向上，且美國債券殖利率相較其他成熟國家較有優勢，是穩健投資的基本配備。

　群益投信投資長李宏正表示，今年來全球市場動盪，債券ETF的表現相對抗震，債券價格波動明顯比股票低，適合追求穩健報酬的長期資金進行投資。

　舉例來說，退休理財訴求穩健，既期望有收益來源，又要能控制波動，而債券ETF投資一籃子債券，不但可分散風險，還擁有交易門檻低、買賣簡便及低成本等優勢。另債券ETF每季配息的模式，對於退休族群來說，也能創造穩定的現金流支應生活開支，有效協助投資人建構退休理財的核心部位。

　投資人若以債券ETF來進行退休規劃，可朝配息符合需求、波動可接受的方向來著手，核心部位可朝投資等級債ETF來配置，因投資等級債享有高評等、低違約的優勢，相對安全，殖利率水準約在3～4％，也較公債優異，有助穩定累積債息收入，在標的選擇上，高評級公司債ETF及產業債ETF等都是投資人可參考的標的。

投資人還可依照個人屬性和需求，在衛星部位選擇搭配新興市場債ETF、中國政金債ETF或其他類型的債券ETF。例如，可接受價格波動又想追求更高收益的投資人，可適度配置新興債ETF作為增加投資效益部位；而具避險需求、期望投資組合更為分散的投資人，可參考中國政金債ETF，兼具高評等與收益的優勢，且與國際資產的相關性低，可強化分散風險之效果。