新契約保費占比衝60％ 美元傳統保單 續挑大樑

美元傳統保單成為2020年下半年頂樑柱，占新契約保費比重恐破60％。壽險業者分析，美元傳統保單下半年挑大樑的三大原因，一是美元保單不用避險、不增加投資負擔；二是美元保單利率高，是目前唯一賣得動的傳統保單，且可能還會有一波停售效應；三是新台幣強勢，保戶投保美元保單意願升高。

壽險業者指出，上半年美元保單已是主流，據保發中心統計，前五月美元傳統型壽險保費約新台幣1,410億元，占所有傳統壽險的55％以上，若加計所有外幣傳統型占率則達56.5％，美元傳統壽險加計美元投資型保單亦已達1,859億元，上半年應有2,300億元左右。

7月1日保單責任準備金利率調降，新台幣降1碼（0.25百分點）、美元降2碼，但各壽險公司7月宣告利率全數是美元升息，國泰人壽雖是降息，但其美元利變壽險主力保單宣告利率仍有3.05～3.2％，其他壽險公司則在2.9～3.5％間，投保七年期內部報酬率（IRR）都在2.3～2.4％以上，比現在新台幣主力利變壽險宣告1.7～2％好太多。

加上近期新台幣對美元升值到29.5元附近，不少民眾更有意願將新台幣兌換為美元、投保美元保單，壽險業者分析，長期來看新台幣會穩定在一定區間，保戶匯兌風險不大，但十年放下來，美元保單增值比新台幣保單多太多，下半年更只剩下美元保單才賣得動。

再來是美元傳統保單是以美元收付，壽險公司不用承擔匯兌風險，大幅省下避險成本，更是新台幣升值下的「好物」，壽險公司因而傾全力銷售美元保單，既兼顧業績，又能保住裡子。

第三是美債利率持續下降，若趨勢不變，預估2021年美元保單責任準備金利率還要再下降，可能還會有一波停售潮。壽險業者表示，今年上半年有些公司有新台幣保單停售潮，業績遞延到今年初，因而稀釋美元保單占率，下半年估計美元保單比重應會突破60％。