選股三聚焦：技術領先、全球最強、營運轉折

盤勢分析： 　全球關注疫情重新恢復警戒，本波疫情擴散但致死率大幅下降，許多確診者是無症狀感染。以美國加州確診高達52.1萬例，死亡數為9,508例，對照紐約市確診22.6萬例，死亡2.3萬例，顯見醫療體系及防疫態度大幅提升，疫情對經濟衝擊有限。市場關注疫苗上市，10月美國大選前就會上市配合選情，不過疫苗昂貴且數量有限，也未必真正有效。

指數再度上攻13,000點，上周看台積電表現，6日由大立光接棒，大立光7月營收優於預期，但大立光5、6、7月當月股價高點，大多出現在營收公布前後淡季追價意願不足，8月進入美國大客戶新機零組件拉貨階段，注意是否扭轉趨勢。指數上攻的第一道阻力是期指，指數連續大漲後，期指都會出現投機性空單，試圖引發現貨多殺多，從正面角度看，目前期指仍是多頭架構，代表台股仍有向上空間，一旦期指反轉，要注意漲多個股修正壓力。

台積電、聯發科、鴻海、大立光等大型科技股幾乎掌控指數漲跌，對其餘99％個股而言，建議指數震盪之際，從三大選股基準來布局：1.技術領先：台灣半導體全球領先，傳產也有很多中小企業技術與國際大廠同步。2.全球最強：政策支持包括租稅優惠、投資獎勵或股價表現亮眼，例如生技股。3.營運轉折：疫情衝擊但卻是營運成長契機，例如電動車、網路服務、電動自行車。

以蘋果生產策略調整為例，紅色供應鏈指標立訊將在中國組裝iPhone，初期中低階為主，長期目標是生產在中國銷售的iPhone，可以利用技術領先、全球最強與營運轉折3個面向來篩選整個代工產業鏈投資機會。

投資策略：

　美國大選倒數破百，預估選前8、9、10月上漲、整理和下跌各1個月，如果8月上漲，9～10月就要震盪整理回檔修正，如果8月大跌，9～10月反而展開反彈格局。台股科技股權重增加，市場資金聚焦在成長性科技股，短期反應獲利成長性高低，台積電占指數權重高達29％；台塑集團、國泰、富邦、中信金等權重相對下滑，中長期ETF基金將持續逢高調節金融與塑化權值股。

　台股13,000點由美股與科技股兩大動力推進，和資金輪動沒有關係，傳產或金融可以輪動而上、但不可強弱易位，台積電跳空缺口對指數反轉具領先意義，台積電維持在416元之上，指數可望震盪走高，但如果任何原因（機率最大是美股拉回）股價回補缺口至395元，科技股轉弱代表指數將展開修正。主流類股包括IC設計、台積電大聯盟、ABF載板、蘋果供應鏈、生技、績優傳產股等；另近日處於法說展望、7月營收、Q2財報偏多等，注意股價利多鈍化或爆量收黑壓力。