義隆、景碩抗跌 法人看好後市

　台股遭以伊戰爭變數猛烈襲擊，加權指數丟失2萬點大關，多檔個股16日嚴重回檔，跌幅動輒半根停板，法人機構加持的義隆（2458）、景碩（3189）此時反而相對抗跌，依靠瑞銀證券、中信投顧的正向觀點作為後盾，終場僅小跌1.54％與1.23％。

義隆是觸控IC設計商，專注於NB領域，瑞銀證券指出，基於三大理由，義隆2024～2028年營收年複合成長率將高達17％。第一、邊緣生成式AI與企業更新潮，驅動NB換機循環；第二、在商務機種取得市占率；第三、晶片的內含價值變得更高。瑞銀最新將義隆納入研究範圍，給予「買進」投資評等，推測合理股價是255元。

瑞銀考量義隆產品在NB領域市占逾6成、且持續擴張中，考量NB出貨量2025年可望年增7％，加上AI PC推動部分內容成長，義隆將是主要受惠代表之一。其次，隨Chromebook出貨量漸趨穩定，對於市占高達9成的義隆而言，也是推升晶片出貨量的正面因子，並享有規格升級順風。

外資估計，義隆每股稅後純益（EPS）正開啟連續性增長，從2022、2023年的7.44元、7.46元，跳升到2024年的10.43元，每股開始賺進一股本，至2027年，EPS則可能上看20.09元，等同比今年多賺一股本。

　景碩第一季營收僅季減7％，優於公司原先預期，主因載板價格持穩，以及顯卡需求強勁帶動，景碩經營管理階層預期，全年營收年增超過20％，其中，看好ABF需求優於其餘產品，年增幅度將超過公司平均，BT部分受惠記憶體產業回溫，加上DDR5載板層數多於前代產品，單位售價可望提升，隱形眼鏡業務則維持穩定，毛利率持穩在55％，全年整體毛利率則回升至30％。

　此外，景碩於部分AI伺服器GPU產品已經通過認證，預期下半年將開始貢獻營運，中信投顧認為，有望帶動景碩產品組合好轉，整體營運逐季成長無虞，維持「增加持股」投資評等，推測合理股價121元。