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特選Smart多因子指數 增益投資績效

臺灣指數公司自8月10日起發布「特選Smart多因子指數」,委請證交所每5秒發布一次盤中即時指數,該指數每年定期1、4、7及10月,依指數編製規則調整指數成分股組合,最近一期前十大成分股為台積電、鴻海、聯發科、中華電、台塑化、國泰金、大立光、富邦金、台塑、台達電。

臺灣指數公司表示,「特選Smart多因子指數」為富蘭克林華美投信委託編製之客製化指數,以臺灣上市股票為採樣範圍,運用該集團長期研究之全球多因子量化策略,將多因子模型結合傳統市值加權方法,融合多元財務、市場指標以表彰投資因子特性,由臺灣指數公司將其建構投資組合方法予以指數化,設計指數編製規則。

成分股篩選方式,以市值排名前四分之一大的股票,符合預擬投資部位的流動性篩選條件,利用多因子投資策略模型以價值、品質及動能因子等指標計算多因子分數,再綜合市場權值指標進行指數成分股排序篩選,成分股檔數不固定,目前為117檔股票。指數加權方法係以多因子量化模型分配成分股權重,以期增益投資績效表現。

臺灣指數公司利用歷史資料模擬指數編製規則進行指數回溯,「特選Smart多因子指數」總報酬為67.55%,年平均報酬為10.95%、夏普比率為70.06%、2019年殖利率5.88%,均優於同期間大盤表現。