loader

旺季沒了?光學股哭了

大立光(3008)法說會示警,6、7、8月拉貨動能差不多,讓法說會行情成為法會行情,不光大立光直接跳空,一路下殺,跌幅一度擴大至逾9%,回測4000元整數關卡壓力沈重,其他光學股臉色也不好看,玉晶光(3406)800元關卡失守,今國光(6209)也出現逾半根跌停。

大立光法說會投下震撼彈,第二季受到營收規模下滑以及產品組合變差影響,毛利率68.63%出現雙降走勢,分別較上季的69.8%及去年同期的69.6%,減少1.17個百分點及0.97個百分點;屋漏偏逢連夜雨的是獲利又被匯損大口一咬,提列了9.1億元的匯損,每股影響數達6.78元;再加上未分配盈餘稅達6.6億元,導致所得稅拉高,致第二季EPS一舉跌破40元關卡,只剩下37.19元,遠低於首季的50.1元及去年同期的48.84元。

就連展望第三季,公司看法也不樂觀,大立光執行長林恩平9日法說會中表示,大部分的客戶都有下修,目前看來,6月、7月及8月拉貨動能差不多。市場憂心,法人期待已久的旺季恐成泡影。

在多重利空發酵下,大立光10日股價兵敗如山倒,10點15分一度見到4005元低點,與4000元整數關卡只剩一線之隔,就連光學股后玉晶光也受牽累,股價同樣跳空開低。

雖然有法人力挺玉晶光,認為玉晶光和大立光雖同為iPhone 12系列主要鏡頭供應商,但大立光取得的高階機型7P與3D感測鏡頭比重較高,而玉晶光則以低階機型7P、前置相機、ToF接收器鏡頭佔比為高。玉晶光受惠於後置相機7P鏡頭方面供應比重達40%,再加上出貨品項多為5.4吋與低階6.1吋機型,在新機出貨後,ASP(平均銷售單價)有望再往上提升,表現優於現行5P鏡頭佔比逾6成的產品組合,不過「覆巢之下無完卵」,在智慧型手機前景堪憂下,法人助拳只減緩了玉晶光的跌勢,並無助於股價守住800元大關。