面對公教人員退休年金改革後，退撫基金是否真的可以永續經營呢？顯然成為公教人員及其家眷切身關注議題。

　依據民國106年6月27日立法院臨時會制定公務人員退休資遣撫卹法時通過附帶決議，基金財務精算報告內容應包含「年金永續指數」，參酌各國退休撫卹制度及研究外、另須考量人口結構變化、退撫基金提撥、投資報酬等參數，由考試院會同行政院，訂定參數內涵及計算方式。針對永續指數之參數依程度不同設置至少3種等級之永續指標燈號，且定期公布以達預警效果。

　理想上，『永續指數』呈現方式應設計等級區間表示永續程度，將基金自給自足定為永續指數100％，低於該標準表示基金財務狀況不佳，反之則代表基金財務穩健，使社會大眾將改革聚焦於年金得以永續經營並落實世代互助理念。

　實際上，國際傾向以政府退休政策訂定永續指數，以德國政府於2001年進行年金改革為例，所得替代率由70％調降至55％，民眾亦需按所得收入之4％提撥至個人專屬退休金帳戶，考慮增加稅收支應龐大退休金支出，當時遭遇嚴竣挑戰，安聯集團即模擬3種情境，分別為基本、最佳及最差情境，分析德國退休金改革是否足以應付未來需求，納入勞動市場變化（如人口結構、生育率，就業率等）、薪資水準變化、提撥率變化、男女勞工薪資差異、法定退休年齡、所得替代率及利率水準等因素。

　安聯集團所編製之「退休制度永續指數」，係就國家層級根據總體指標而衡量，偏向整體性之指數報告，我國退撫基金之雇主為銓敘部、教育部及國防部，若以指標表示基金財務是否健全，應與現階段會計制度揭露之資產負債連結，即目前辦理之定期基金財務精算報告內容。

　以個別基金立場揭露永續指數好嗎？

　以美國為例，雇主依政府財務準則公報GASB第27號公報、委託管理單位依GASB第25號公報規定，皆定期揭露資產及負債評價結果，由於退撫制度屬於DB(確定給付)制，其基金年度正常成本與累積應計負債的揭露方式採取精算成本法，非隨收隨付制度（pay as you go），若退撫基金財務精算報告之內容包含「年金永續指數」，建議應以國家整體立場為之，若由國發會以政府為整體層級編制指數則較為合宜。

　立法院此決議內容立意良善，為清楚揭露此指標訊息之實際意涵，搭配退撫基金已存在定期精算財務報告，年金永續指數應是輔助政府整體施政推動方向之決策參考，若可明確權責機構，將可確實達成立院的預期目標。

　什麼是有意義的退休基金財務指標？

　因公務人員退撫基金對於成員之退休給付義務，除政府財務表達差異外，依退休金精算成本法計算年度成本與攤銷未提存負債，而相關內容已涵蓋於精算師的簽證精算報告。學理上，DB退休金計劃皆以基金提撥率(funding ratio)，即基金規模除以應計負債表示基金財務健全程度，累積應計負債、正常成本與雇主提撥將會影響各會計年度的財務結果，與DC(確定提撥)制基金雇主責任已明顯與成員區隔有顯著差異。

　「累積餘額出現虧損年度」，即破產年度亦可視為基金永續指數之參考指標，但為考量年度成本與負債攤銷的財務意涵，於評估與揭露基金可能的破產年度資訊，應同時呈現預估基金規模、年度正常成本、應計負債與雇主年度提撥政策相關之基金提撥率，才能清楚呈現年金永續的全貌。